A股重磅!越跌越买 大跌日110亿资金大举抄底!央行罕见回应市场波动!

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  你恐慌我贪婪,聪明资金越跌越买。

  本周一(4月25)日,中国A股四大股指悉数大跌,其中具有代表性的上证指数跌逾5%,失守3000点大关。作为机构投资的风向标,股票交易型开放式指数基金(ETF)单日内逆势获得110多亿资金净流入,抄底资金非常汹涌。

  4月份以来的市场持续调整中,场外的资金却连续抄底进场,据估算已有近490亿资金借道股票ETF入场。其中沪深300ETF、上证50ETF、科创50ETF及创业板等宽基ETF成为资金踊跃抄底的对象,包括周期类ETF及芯片ETF在内的部分行业窄基指数也较受资金青睐。

  公募业内表示,抄底资金借机大举涌入显示出低位布局的合理性。面临内外部挑战,预期后续仍有更强有力的政策出台,对于提振市场信心有一定助益,投资人不妨采取分批进场、基金定投的方式来分散择时风险,低位布局。

  单日大举净买入112亿元

  大盘宽基ETF最吸金

  周一A股大跌,“抄底”资金借道ETF基金布局市场的热情高涨。

  数据显示,截至4月25日收盘,全市场619只股票ETF产品中(统计股票ETF和跨境ETF),在本周第一个交易日净流入资金为112.4亿元。其中宽基再度成为吸金主力券商、红利等部分行业和策略类窄基指数也比较受资金青睐。

  具体而言,在周一的市场调整中,华泰柏瑞基金旗下的沪深300ETF成为份额单日增加最多的单只产品,当日获净申购8.98亿份。

  以4月25日3.9元的均价估算,沪深300ETF单个交易日获得35.01亿元资金净流入,成为逆市买入资金最汹涌的股票ETF.周一,在沪深300指数下跌4.94%的背景下该ETF基金场内跌幅4.82%。

  同样,上证50指数周一大跌4.64%,华夏基金旗下的上证50ETF下跌4.75%。然而该基金却紧随沪深300ETF之后,周一获得5.39亿份净申购,净流入资金14.65亿元。计算下来,仅这两只大盘宽基指数ETF一天内便获得近50亿元资金加仓。

  其次,南方中证500ETF、华夏沪深300ETF也是资金青睐的宽基龙头产品,本周一净流入资金双双超过5亿元。此外,嘉实沪深300ETF也获得4.64亿元资金净申购。

  除大盘宽基ETF外,近期跌幅较大的创业板ETF、科创50ETF等中小盘风格ETF,也受到资金的逆市净买入。例如,华夏上证科创板50ETF获3.6亿元资金净流入,易方达创业板ETF单日吸金逾2亿元。

  就窄基指数而言,行业指数中,券商ETF受追捧,国泰中证全指证券公司ETF净流入3.85亿元,华宝中证全指证券公司ETF净流入2.09亿元。

  在周一市场调整中,今年表现突出的周期类ETF也居资金净买入前列,其中国泰中证煤炭ETF净流入2亿元,华宝中证银行ETF净流入1.86亿元,南方中证全指房地产ETF净流入8.34亿元,另外广发中证基建工程ETF单日吸金1.39亿元。

  策略指数中,红利ETF、创成长ETF也获得资金的净流入。华泰柏瑞红利ETF周一场内价格跌超4%,吸引3.86亿元资金净买入。

  另一方面,就资金的净流出方向而言,99只基金遭遇净卖出,但卖出量均比较小,其中光伏ETF、新能源车ETF、创新药ETF等行业指数产品,资金净流出居前。单日净流出资金最多的广发中证全指金融地产ETF也仅被净卖出1.62亿元,相对处于资金流出的较低水平。

  针对大跌日股票ETF资金流向,深圳一家公募指数投资部人士表示,ETF的申赎情况通常被视为投资风向标,资金整体流入股票ETF,代表资金对后市比较乐观,或判断市场风险释放后将迎来上涨。而宽基ETF主要为机构投资者持有,其申赎动向更能反映机构的态度。

  “伴随着板块轮动加快,行业主题ETF市场资金‘高抛低吸’的特征越来越明显。在行业指数低估区域,投资者一般会通过买入或定投的方式越跌越买,积累筹码;而随着指数反弹和上涨,也会在上涨过程中逐渐兑现收益,落袋为安。”他说道。

  4月以来490亿资金借道ETF进场抄底

  “狂买”宽基ETF

  拉长时间周期来看,二季度以来市场持续调整,聪明资金却借道ETF踊跃进场抄底。统计显示,截至4月25日,4月份以来已有近490亿资金净流入股票ETF,“抄底”资金可谓十分汹涌。

  沪深300ETF、上证50ETF、科创50ETF以及创业板ETF等宽基ETF成为资金踊跃抄底的对象,净流入合计超过200亿元。

  具体到单只产品来看,有12只ETF基金在4月份以来市场的加速下跌中获得超10个亿资金净流入,其中宽基ETF有7只。

  华泰柏瑞沪深300ETF依然居于吸金榜首位,4月以来该ETF基金场内价格跌超10%,期间逆势获得83.56亿元资金净买入。华夏上证50ETF同期份额增加19.36亿份,按照区间成交价估算,约有55.17亿元资金净流入。南方中证500ETF、华夏沪深300ETF则分别获得16.46亿和10.59亿资金净流入。

  值得一提的是,相较于4月25日大盘宽基指数在资金净流入榜单上占据绝对优势的状况,4月以来中小风格的科创50、创业板等“双创”类龙头产品获得资金净流入的趋势更为明显。

  其中,华夏上证科创板50ETF获得35.31亿份资金净申购,是同期份额净增量最大的股票ETF.伴随着份额的增加,约有36.42亿元资金净流入。

  易方达创业板ETF获得资金净买入的金额紧随其后,二季度以来吸金21.72亿元;华安创业板50ETF吸金能力也毫不逊色,20.86亿元资金踊跃净流入。

  从持有人结构来看,2021年基金年报数据显示,易方达创业板ETF、华安创业板50ETF的机构投资者占比分别为65.79%、44.77%,其动向一定程度上代表了机构投资者的看法。

  窄基指数中,资金也持续“买买买”,今年表现优异的基建50ETF、钢铁ETF等周期类基金在近期A股调整中,也位居资金净买入前列,不到一个月时间内均获得超10亿资金净申购。此外,南方中证全指房地产ETF、广发中证传媒ETF也比较受资金青睐。

  跟踪半导体板块相关指数的行业ETF则获得资金逆势“抄底”,例如华夏国证半导体芯片ETF净流入资金11.09亿元。国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF的净买入资金也位居前列。

  事实上,虽然芯片、半导体板块开年来持续调整,但场外的资金却在连续抄底进场。目前两市有8只ETF跟踪芯片、半导体板块,年初以来场内8只ETF的份额均出现了增加。

  有市场分析人士表示,芯片板块个股数量较多,投资者如果不熟悉个股,但看好芯片板块的行情,可通过ETF进场分散个股风险。

  作为一只跨境ETF,广发纳斯达克100ETF近期也成为近期资金布局重点,4月以来强势“吸金”超10亿元。

  而在资金的净流出方面,近期跌幅较大的光伏ETF、新能源车ETF,以及家电ETF、酒ETF、资金净流出居前。不过4月以来,600多只股票ETF中仅170多只基金遭遇净卖出,且合计卖出金额仅50亿元左右,显示出资金“越跌越买”的大趋势未变。

  业内人士表示,被称为投资风向标的ETF,资金“大进大出”通常备受关注。对于ETF持续得到净申购现象,上海一位公募人士表示,机构资金具有期限长、资金量大等特点,通常利用流动性好的宽基ETF进行抄底,而投资者在布局宽基ETF时倾向于战略配置,作为长期布局的重要途径。

  “越低越买,低位多买”

  3000点以下为定投适合时机

  历史案例表明,投资上的集大成者多数都具有超强的逆向思维能力。大盘失守3000点之际,多家机构及公募人士也表示,对于基民而言是难得的布局机会。

  在市场的相对底部通过定投方式参与基金投资,分批买入建仓可以分散持有成本,可以帮助投资者在市场相对底部积累更多便宜的筹码。

  上投摩根基金表示,展望未来,市场磨底的时间或比预期要长,但历史经验显示,风险情绪一旦得到修复,往往会出现一定反弹机会,普跌之中不乏因情绪而被错杀的标的或可率先恢复。

  上投摩根基金基金经理倪权生指出,“从整个市场角度而言,当前分位数(指数相对于无风险利率的比值)的标准差在两倍以下,上一次出现这种极端值的情况,还是在2018年的市场底部。”

  他表示,从周期理论看,当市场的估值、流动性和情绪都处于冰点时候,往往也是比较适合增持基金的时间点。当然,如果投资者仍然心存顾虑,不妨采取基金定投的方式。

  中欧基金表示,如果以跌破3000点为起点,等待下一次涨回3000点,可能刚好是一个“完美的定投微笑曲线”。

  注:微笑曲线是在先跌后涨的特定市场条件下才有机会形成,图片仅供参考,不预示未来表现。

  中欧基金以上面四次区间较长的跌破3000点——重回3000点做定投测算:

  (数据来源:wind,定投标的为上证指数,定投采用月定投方式,起投日期为第一个定投扣款日。定投收益率=[sum(每期定投金额/每期净值)*(期末净值-每期期初净值)]/(每期定投金额*投资期数)。以上定投测算仅为举例,模拟数据不代表实际收益,以上复合年平均收益率依次是:31.64%、11.32%、7.50%和16.88%)

  可以发现两点:

  其一,即使在看似不好的3000点下定投,如果投资者在市场下跌期间能克服恐惧,并坚持到市场重回3000点,定投的总回报比一次性投资的收益高。

  其二,相比一次性投资,坚持定投的人回本时间较快。

  回顾历史,我们只要稍微把投资时间拉长一点,就知道大盘点位与基金收益并无绝对的正相关,只要把持有时间拉长一点,即使期间遭遇下跌或熊市行情,好基金依然有机会获得不错回报。

  华夏基金也表示,定投可以有效应对震荡和下跌行情,3000点以下更是要坚持定投。定投并不害怕下跌,反而可以有效应对下跌行情。

  因为从原理上来说,定投收益=(现价-持仓平均成本)*持有基金份额,如果能在下跌的过程中坚持买入,就可以收集到更为廉价的筹码,不断降低自己的持仓成本,当行情发生好转,基金净值上涨到超过我们的成本时,便能扭亏为盈。

  很重要的一点是,由于我们的成本因为低位定投不断降低,因此我们根本不需要行情上涨到原先的初始位置,即可盈利。

  华夏基金举例道,假如基民A每月固定定投100元X基金,结果X基金迅速回撤,3个月间净值从1元跌到了0.6元。但由于他坚持定投,目前的盈亏平衡点已经来到了0.77元,想回本并不需要基金净值修复至1元。如果基金净值涨回1元,其定投收益率可达1/0.77-1=29.9%。

图片来源:华夏基金

  如果践行“越低越买,低位多买”会怎么样呢?因为在低位加大了定投力度,基民A持仓成本可以摊薄得更低,基金净值回到0.69元即可扭亏为盈。如果基金净值涨回1元,挖掘基的定投收益率可达1/0.69-1=44.9%。

  金融市场波动

  央行最新发声

  4月26日,中国人民银行有关负责人就当前金融市场情况接受金融时报采访

  问:近期金融市场出现波动,对此有何评论?

  答:我们关注到近期金融市场出现一些波动,主要受投资者预期和情绪的影响。当前我国经济基本面良好,经济内生增长潜力巨大,防范化解金融风险取得实质性进展。金融系统落实党中央、国务院决策部署,统筹疫情防控和经济社会发展,支持物流畅通和促进产业链供应链稳定,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。按照市场化、法治化、国际化方针,稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作,促进平台经济健康发展。人民银行将加大稳健货币政策对实体经济的支持力度,特别是支持受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户,支持农业生产和能源保供增供,推出科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款,增加1000亿元再贷款支持煤炭开发使用和增强储能,增加支农支小再贷款和民航专项再贷款,保持流动性合理充裕,促进金融市场健康平稳发展,营造良好的货币金融环境。

  今日,A股和港股开盘,主要指数红盘,其中港股反弹明显,恒生科技指数大涨3.4%,京东、美团等科技股大举反弹。

(文章来源:中国基金报)

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